RESUMO
O artigo tem por objetivo investigar o comportamento da taxa de câmbio nos países do BRICS com ênfase no repasse da taxa de câmbio e em modelos empíricos de determinação da taxa de câmbio. O artigo aplica metodologia ARDL Bounds Testing de Janeiro de 2005 a Dezembro de 2019. Os principais resultados indicam que: i) existe uma relação cointegrante de longo prazo entre as variáveis analisadas para todos os modelos estimados; ii) a velocidade de ajustamento em direção ao equilíbrio de longo prazo é lenta: iii) existe evidência de repasse cambial para a inflação, principalmente no longo prazo, mas o repasse não é tão expressivo como antes; iv) não existe evidência de ultrapassagem da taxa de câmbio; v) a acumulação de reservas pode ser considerada como uma explicação parcial para a evidência de não ultrapassagem da taxa de câmbio.
PALAVRAS-CHAVE:
Taxa de câmbio; inflação; ultrapassagem; repasse cambial; ARDL; cointegração