A importância da qualidade institucional no desenvolvimento das regiões brasileiras

Nakabashi, Luciano

doi:10.5935/0034-7140.20200022

Luciano Nakabashi luciano.nakabashi@gmail.com

Professor Associado da Faculdade de Economia Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto, Universidade de São Paulo (FEA-RP/USP). Avenida dos Bandeirantes 3900, Monte Alegre, Ribeirao Preto, SP, CEP 14040-900, Brasil.

http://orcid.org/0000-0002-4937-5669

luciano.nakabashi@gmail.com

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Figura 1
Diagramas de dispersão: produto por trabalho em relação aos níveis de capital físico e humano por trabalho nas AMCs: 2000 (variáveis em ln).

Nota: Produto por trabalho no eixo horizontal e demais variáveis no eixo vertical.

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Figura 2
Diagrama de dispersão: PIB por trabalho e PTF (variáveis em ln).

Nota: Produto por trabalho no eixo horizontal e as duas medidas de PTF no eixo vertical.

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Figura 3
Diagrama de dispersão entre o IQIM e as seguintes variáveis: PIB por trabalho, capital físico por trabalho e as duas medidas de capital humano (variáveis em ln).

Nota: IQIM no eixo horizontal e as demais variáveis no eixo vertical.

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Figura 4
Diagrama de dispersão: IQIM e PTF.

Nota: IQIM no eixo horizontal e as demais variáveis no eixo vertical.

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Figura 5
Relação entre IQIM, PIB por trabalho, capital físico, capital humano e PTF nas AMCs das regiões brasileiras.

Nota: Elaboração própria a partir de dados do IBGE.

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Figura A-1
Diagrama da elaboração do indicador de qualidade institucional municipal.

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Tabela 1
Estatísticas descritivas das variáveis utilizadas na análise empírica.

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Tabela 2
Coeficientes de correlação entre as variáveis utilizadas no presente estudo.

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Tabela 3
Resultados estimados pelo método de Mínimos Quadrados Ordinários (MQO).

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Tabela 4
Resultados estimados do 2º Estágio pelo método MQ2E.

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Tabela 5
Resultados estimados do 2º Estágio pelo método MQ2E.

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Tabela 6
Resultados estimados pelo método de Mínimos Quadrados Ordinários (MQO).

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Tabela 7
Resultados estimados pelo método de Mínimos Quadrados Ordinários (MQO).

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Tabela 8
Regressões com variáveis instrumentais - primeiro estágio e segundo estágio para y e k para as AMCs das regiões Nordeste e Norte.

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Tabela 9
Regressões com variáveis instrumentais - segundo estágio para h₁, h₂, PTF₁ e PTF₂ para as AMCs das regiões Nordeste e Norte.

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Tabela 10
Regressões com variáveis instrumentais, no primeiro estágio para as AMCs das regiões Centro-Oeste, Sudeste e Sul.

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Tabela 11
Resultados estimados do 2º Estágio pelo método MQ2E- Centro-Oeste, Sudeste e Sul.

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

(9)

(10)

(11)

(12)

(13)

(14)

(15)

Variável	Nº Observações	Média	Desvio Padrão	Mínimo	Máximo	Desvio Padrão/Média
*IQIM*	421	3,088	0,481	2,000	4,480	0,156
Y	421	12,260	11,322	2,470	91,730	0,923
K	421	11,756	6,565	2,250	39,930	0,558
h₁	421	61,426	10,654	39,640	98,120	0,173
h₂	421	2,012	0,453	1,280	3,540	0,225
*k/y*	421	1,145	0,371	0,140	2,400	0,324
*PTF₁*	421	0,232	0,456	0,040	4,990	1,961
*PTF₂*	421	7,011	14,353	1,250	172,88	2,047
*branco1872*	421	0,458	0,185	0,080	0,970	0,403
*estrang1872*	421	0,018	0,046	0,000	0,500	2,550
*alnalfab1872*	421	0,173	0,099	0,020	0,830	0,572
*escola1872*	421	0,149	0,107	0,000	0,760	0,720

	y	IQIM	k	k/y	h₁	h₂	PTF₁	PTF₂
Y	1,00
IQIM	0,70	1,00
K	0,83	0,76	1,00
k/y	-0,57	-0,14	-0,01	1,00
h₁	0,73	0,57	0,81	-0,11	1,00
h₂	0,80	0,73	0,91	-0,10	0,87	1,00
PTF₁	0,93	0,55	0,57	-0,82	0,47	0,56	1,00
PTF₂	0,90	0,49	0,51	-0,86	0,47	0,49	0,99	1,00

MQO - Desvio-Padrão Robusto
	Variável Dependente
	(1) lny	(2) lny	(3) lny	(4) lny	(5) lnk	(6) lnh₁	(7) lnh₂	(8) PTF₁	(9) PTF₂
*lnIQIM*			0,817	0,615	2,767	0,616	1,019	2,544	2,190
(Desvio Padrão)			(0,197)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,191)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,119)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,046)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,047)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,215)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,215)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.
*lnh₁*	0,645		0,757
(Desvio Padrão)	(0,168)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.		(0,165)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.
*lnh₂*		0,839		0,730
(Desvio Padrão)		(0,2314)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.		(0,2249)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.
*lnk*	0,805	0,671	0,608	0,581
(Desvio Padrão)	(0,047)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,084)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,060)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,087)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.
*Constante*	-3,062	-3,289	-6,259	-5,108	-7,939	1,621	-0,190	-8,401	-6,806
(Desvio Padrão)	(0,572)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,662)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,975)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,909)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,514)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,200)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,201)	(0,910)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,911)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.
*R² ajustado*	0,6920	0,6963	0,7068	0,7043	0,5764	0,3217	0,5359	0,2976	0,2371
R²	0,6934	0,6977	0,7089	0,7064	0,5774	0,3233	0,5370	0,2993	0,2390
F	624,84	624,00	435,30	447,72	534,89	174,69	470,89	139,26	103,12
*(Valor P)*	(0,0000)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1%; significativo a 5%; * significativo a 10%.
N	421	421	421	421	421	421	421	421	421

1º Estágio - Desvio Padrão Robusto			2º Estágio - Desvio Padrão Robusto
*Variável Dependente*			Variável Dependente
	lnIQIM	lnIQIM		lny	lny	lnk	lnk
*Instrumento*	(1)	(2)	*Regressor*	(1)	(2)	(3)	(4)
*lnbranco1872*	0,100	0,101	*lnIQIM*	4,278	4,099	4,136	3,959
( Padrão)	(0,017)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,017)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	*(Desvio Padrão)*	(0,296)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,295)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,260)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,256)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.
*lnestrang1872*	0,029	0,031	*Constante*	-15,439	-14,677	-13,762	-13,01
(Desvio Padrão)	(0,004)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,004)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	*(Desvio Padrão)*	(1,261)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(1,260)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(1,106)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(1,092)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.
*lnalnalfab1872*		-0,043	*Obs,*	421	421	421	421
(Desvio Padrão)		(0,014)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	R²	0,3946	0,4191	0,4363	0,4704
*lnescola1872*		0,0164	*Wald ^c*	208,97	192,32	253,81	238,69
(Desvio Padrão)		(0,011)	*(Valor P)*	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.
*Constante*	3,720	3,824	*Woold ^d*	29,382	22,329	53,537	41,176
(Desvio Padrão)	(0,065)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,083)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	*(Valor P)*	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.
R²	0,2838	0,2991	*Sargan ^e*	2,030	16,258	0,310	13,463
*Adj. R²*	0,2804	0,2924	*(Valor P)*	(0,1542)	(0,0010)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,5775)	(0,0037)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.
F	82,82	44,38	*Anderson-Rubin ^f*	86,42	45,12	120,86	61,18
*(Valor P)*	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	*(Valor P)*	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.
*Cragg-Donald ^a*	82,82	44,38	*Stock-Wright ^g*	123,15	127,39	154,25	155,93
*(Critical Value 10%)*	(19,93)	(10,27)	*(Valor P)*	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.
*ACC LR ^b*	140,52	149,61
*(Valor P)*	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.	(0,0000)^* *** significativo a 1 %; significativo a 5%; * significativo a 10%.

Variável Instrumental: 2ºEstágio - Desvio Padrão Robusto
	Variável Dependente
	lnh1 (1)	lnh1 (2)	lnh2 (3)	lnh2 (4)	InPTFl (5)	lnPTF1 (6)	lnPTF2 (7)	lnPTF2 (8)
*lnIQIM*	0,995	0,913	1,695	1,620	3,46	3,360	2,840	2,728
*(Desvio Padrão)*	(0,089)^* ***** significativo a 1 %;	(0,086)^* ***** significativo a 1 %;	(0,113)^* ***** significativo a 1 %;	(0,109)^* ***** significativo a 1 %;	(0,323)^* ***** significativo a 1 %;	(0,326)^* ***** significativo a 1 %;	(0,318)^* ***** significativo a 1 %;	(0,321)^* ***** significativo a 1 %;
*Constante*	0,009	0,357	-3,067	-2,746	-12,316	-11,872	-9,572	-9,096
*(Desvio Padrão)*	(0,381)	(0,369)	(0,482)^* ***** significativo a 1 %;	(0,466)^* ***** significativo a 1 %;	(1,372)^* ***** significativo a 1 %;	(1,386)^* ***** significativo a 1 %;	(1,351)^* ***** significativo a 1 %;	(1,364)^* ***** significativo a 1 %;
N	421	421	421	421	421	421	421	421
R²	0,2012	0,2482	0,3007	0,3505	0,2601	0,2685	0,2179	0,2245
*Wald χ²*	123,94	111,53	224,34	219,87	115,01	106,05	79,70	72,22
*(Valor P)*	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;
*Woold*	31,245	21,402	85,884	76,604	10,010	8,1262	4,745	3,418
*(Valor P)*	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0017)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0046)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0299)^ significativo a 5%;	(0,0652)^* * significativo a 10%.
Sargan χ² ^a	3,166	30,226	0,355	16,302	3,013	9,262	4,085	11,159
*(Valor P)*	(0,0752)^* * significativo a 10%.	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,5514)	(0,0010)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0826)^* * significativo a 10%.	(0,0260)^ significativo a 5%;	(0,0433)^ significativo a 5%;	(0,0109)^ significativo a 5%;
Anderson-Rubin ^b	67,91	37,77	152,73	78,72	40,63	21,63	28,94	15,74
*(Valor P)*	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;
Stock-Wright ^c	103,25	112,15	177,76	181,37	68,53	72,50	51,20	55,34
*(Valor P)*	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;

MQO - Desvio-Padrão Robusto - NE e NO
	Variável Dependente
	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)
	Iny	Iny	Iny	Iny	lnk	lnh1	lnh2	PTFi	PTF2
*lnIQIM*			0,314	0,208	1,795	0,428	0,530	1,381	1,300
(Desvio Padrão)			(0,232)	(0,237)	(0,241)^* ***** significativo a 1%;	(0,097)^* ***** significativo a 1%;	(0,097)^* ***** significativo a 1%;	(0,467)^* ***** significativo a 1%;	(0,472)^* ***** significativo a 1%;
*lnh₁*	0,771		0,799
(Desvio Padrão)	(0,194)^* ***** significativo a 1%;		(0,187)^* ***** significativo a 1%;
*lnh₂*		0,509		0,495
(Desvio Padrão)		(0,247)^ significativo a 5%;		(0,248)^ significativo a 5%;
*lnk*	0,665	0,741	0,610	0,714
(Desvio Padrão)	(0,112)^* ***** significativo a 1%;	(0,113)^* ***** significativo a 1%;	(0,099)^* ***** significativo a 1%;	(0,105)^* ***** significativo a 1%;
*Constante*	-3,133	-2,219	-4,368	-2,932	-4,025	2,384	1,793	-3,644	-3,158
(Desvio Padrão)	(0,580)^* ***** significativo a 1%;	(0,758)^* ***** significativo a 1%;	(1,058)^* ***** significativo a 1%;	(1,160)^* ***** significativo a 1%;	(0,998)^* ***** significativo a 1%;	(0,403)^* ***** significativo a 1%;	(0,402)^* ***** significativo a 1%;	(1,917)^* * significativo a 10%.	(1,939)^* * significativo a 10%.
R²	0,5293	0,5141	0,5333	0,5158	0,2707	0,1103	0,1854	0,0707	0,0596
*R² ajustado*	0,5251	0,5097	0,5269	0,5092	0,2674	0,1063	0,1816	0,0665	0,0554
F	96,26	67,91	68,96	53,81	55,59	19,40	29,49	8,76	7,60
*Prob > F*	(0,0000)^* ***** significativo a 1%;	(0,0000)^* ***** significativo a 1%;	(0,0000)^* ***** significativo a 1%;	(0,0000)^* ***** significativo a 1%;	(0,0000)^* ***** significativo a 1%;	(0,0000)^* ***** significativo a 1%;	(0,0000)^* ***** significativo a 1%;	(0,0034)^* ***** significativo a 1%;	(0,0063)^* ***** significativo a 1%;
N	222	222	222	222	222	222	222	222	222

MQO - Desvio-Padrão Robusto - CE, SE e S
				Variável Dependente
	(1) Iny	(2) Iny	(3) lny	(4) lny	(5) lnk	(6) lnh₁	(7) lnl₂	(8) PTF₁	(9) PTF₂
*lnIQIM*			1,384	1,202	1,442	0,473	0,667	2,645	2,478
(Desvio Padrão)			(0,367)^* ***** significativo a 1 %;	(0,349)^* ***** significativo a 1 %;	(0,234)^* ***** significativo a 1 %;	(0,095)^* ***** significativo a 1 %;	(0,102)^* ***** significativo a 1 %;	(0,502)^* ***** significativo a 1 %;	(0,495)^* ***** significativo a 1 %;
*lnh₁*	0,770		0,795
(Desvio Padrão)	(0,377)^ significativo a 5%;		(0,360)^ significativo a 5%;
*lnh₂*		1,415		1,147
(Desvio Padrão)		(0,468)^* ***** significativo a 1 %;		(0,404)^* ***** significativo a 1 %;
*lnk*	0,703	0,421	0,481	0,338
(Desvio Padrão)	(0,136)^* ***** significativo a 1 %;	(0,205)^ significativo a 5%;	(0,149)^* ***** significativo a 1 %;	(0,182)^* * significativo a 10%.
*Constante*	-3,132	-4,695	-8,339	-8,432	-2,009	2,267	1,403	-8,758	-8,010
(Desvio Padrão)	(1,167)^* ***** significativo a 1 %;	(1,238)^* ***** significativo a 1 %;	(1,850)^* ***** significativo a 1 %;	(1,686)^* ***** significativo a 1 %;	(1,027)^ significativo a 5%;	(0,415)^* ***** significativo a 1 %;	(0,451)^* ***** significativo a 1 %;	(2,184)^* ***** significativo a 1 %;	(2,153)^* ***** significativo a 1 %;
R²	0,4057	0,4364	0,4728	0,4853	0,2224	0,1349	0,2361	0,1799	0,1629
*R² ajustado*	0,3996	0,4306	0,4647	0,4774	0,2184	0,1305	0,2322	0,1757	0,1587
F	91,61	92,99	63,87	63,78	38,00	24,94	42,24	27,71	24,99
*Prob > F*	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;
N	199	199	199	199	199	199	199	199	199

1º Estágio - Desvio Padrão Robusto			2º Estágio - Desvio Padrão Robusto - NE e N
Variável Dependente			Variável Dependente
	lnIQIM			lny		lnk
Instrumento	(1)	(2)	Regressor	(1)	(2)	(3)	(4)
*lnbranco1872*	0,003	0,005	*lnIQIM*	6,324	2,879	3,920	1,860
(Desvio Padrão)	(0,018)	(0,018)	*(Desvio Padrão)*	(2,665)^ significativo a 5%;	(1,704)^* * significativo a 10%.	(1,687)^ significativo a 5%;	(1,180)
*lnestrang1872*	0,014	0,017	*Constante*	-23,906	-9,599	-12,850	-4,295
(Desvio Padrão)	(0,006)**	(0,006)^* ***** significativo a 1%;	*(Desvio Padrão)*	(11,066)^ significativo a 5%;	(7,074)	(7,005)^* * significativo a 10%.	(4,898)
*lnalnalfab1872*		-0,017	*Obs,*	222	222	222	222
(Desvio Padrão)		(0,017)	R²	-	0,0988	-	0,2704
*lnescola1872*		-0,005	*Wald ^c*	5,63	2,86	5,40	2,48
(Desvio Padrão)		(0,013)	*(Valor P)*	(0,0176)^ significativo a 5%;	(0,0911)^* * significativo a 10%.	(0,0201)^ significativo a 5%;	(0,1150)
*Constante*	4,089	4,167	*Woold ^d*	9,021	0,562	2,506	0,003
(Desvio Padrão)	(0,074)^* ***** significativo a 1%;	(0,092)^* ***** significativo a 1%;	*(Valor P)*	(0,0030)^* ***** significativo a 1%;	(0,4544)	(0,1148)	(0,9531)
R²	0,0279	0,0360	*Sargan ^e*	0,63	22,09	0,02	13,46
*Adj. R²*	0,0190	0,0183	*(Valor P)*	(0,4286)	(0,0001)^* ***** significativo a 1%;	(0,8866)	(0,0037)^* ***** significativo a 1%;
F	2,81	1,88	*Anderson-Rubin ^f*	15,89	26,35	8,31	12,85
*(Valor P)*	(0,0626)^* * significativo a 10%.	(0,1144)	*(Valor P)*	(0,0004)^* ***** significativo a 1%;	(0,0000)^* ***** significativo a 1%;	(0,0157)^ significativo a 5%;	(0,0120)^ significativo a 5%;
*Cragg-Donald ^a*	3,14	2,03	*Stock-Wright ^g*	14,83	23,56	8,01	12,15
*(Critical Value 10%)*	(19,93)	(10,27)	*(Valor P)*	(0,0006)^* ***** significativo a 1%;	(0,0001)^* ***** significativo a 1%;	(0,0182)^ significativo a 5%;	(0,0163)^ significativo a 5%;
*ACC LR ^b*	6,274	8,145
*(Valor P)*	(0,0434)^ significativo a 5%;	(0,0864)*

Variável Instrumental: 2ºEstágio - Desvio Padrão Robusto - NE e N
	Variável Dependente
	llnh₁		lnnh₂		lnPTF₁		lnPTF₂
	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)
*lnIQIM*	2,037	0,796	2,464	1,286	6,013	2,811	5,708	2,391
*(Desvio Padrão)*	(0,907)^ significativo a 5%;	(0,518)	(0,974)^* ***** significativo a 1 %;	(0,545)^ significativo a 5%;	(2,887)^ significativo a 5%;	(2,054)	(2,903)^ significativo a 5%;	(2,086)
*Constante*	-4,300	0,856	-6,239	-1,349	-22,883	-9,582	-21,465	-7,690
*(Desvio Padrão)*	(3,769)	(2,151)	(4,044)	(2,265)^* ***** significativo a 1 %;	(11,980)^* * significativo a 10%.	(8,520)	(12,046)^* * significativo a 10%.	(8,655)
N	222	222	222	222	222	222	222	222
R²	-	0,0288	-	-	-	-	-	0,0176
*Wald χ²*	5,04	2,36	6,40	5,56	4,34	1,87	3,87	1,31
*(Valor P)*	(0,0247)^* ***** significativo a 1 %;	(0,1242)	(0,0114)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0184)^ significativo a 5%;	(0,0373)^ significativo a 5%;	(0,1711)	(0,0493)^ significativo a 5%;	(0,2517)
*Woold ^d*	9,775	0,717	13,261	3,370	7,274	0,606	6,066	0,335
*(Valor P)*	(0,0020)^* ***** significativo a 1 %;	(0,3979)	(0,0003)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0677)^* * significativo a 10%.	(0,0075)^* ***** significativo a 1 %;	(0,4371)	(0,0146)^ significativo a 5%;	(0,5632)
Sargan χ² ^a	0,002	27,10	0,01	21,79	1,32	13,45	1,48	14,09
*(Valor P)*	(0,9641)	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,9156)	(0,0001)^* ***** significativo a 1 %;	(0,2496)	(0,0038)^* ***** significativo a 1 %;	(0,2235)	(0,0028)^* ***** significativo a 1 %;
Anderson-Rubin χ² ^b	16,63	33,85	27,95	41,16	11,11	17,08	9,95	16,62
*(Valor P)*	(0,0002)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0039)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0019)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0069)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0023)^* ***** significativo a 1 %;
Stock-Wright χ² ^c	15,47	29,37	24,82	34,72	10,58	15,86	9,52	15,46
*(Valor P)*	(0,0004)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0050)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0032)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0086)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0038)^* ***** significativo a 1 %;

1º Estágio - Desvio Padrão Robusto			2º Estágio - Desvio Padrão Robusto - CO, SE e S
*Variável Dependente*			Variável Dependente
	*lnIQIM*			*lny*		*lnk*
*Instrumento*	*(1)*	*(2)*	*Regressor*	*(1)*	*(2)*	*(3)*	*(4)*
*lnbranco1872*	0,013	0,013	*lnIQIM*	5,558	5,044	4,667	4,071
(Desvio Padrão)	(0,029)	(0,029)	*(Desvio Padrão)*	(1,182)^* ***** significativo a 1 %;	(1,037)^* ***** significativo a 1 %;	(0,929)^* ***** significativo a 1 %;	(0,812)^* ***** significativo a 1 %;
*lnestrang1872*	0,015	0,017	*Constante*	-21,06	-18,82	-16,10	-13,49
(Desvio Padrão)	(0,004)^* ***** significativo a 1 %;	(0,005)^* ***** significativo a 1 %;	*(Desvio Padrão)*	(5,15)^* ***** significativo a 1 %;	(4,52)^* ***** significativo a 1 %;	(4,05)^* ***** significativo a 1 %;	(3,54)^* ***** significativo a 1 %;
*lnalnalfab1872*		-0,020	*Obs,*	199	199	199	199
(Desvio Padrão)		(0,016)	R²	-	-	-	-
*lnescola1872*		0,005	*Wald ^c*	22,09	23,68	25,24	25,15
(Desvio Padrão)		(0,012)	*(Valor P)*	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;
*Constante*	4,236	4,289	*Woold ^d*	9,658	7,609	16,657	11,344
(Desvio Padrão)	(0,120)^* ***** significativo a 1 %;	(0,137)^* ***** significativo a 1 %;	*(Valor P)*	(0,0022)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0064)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0001)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0009)^* ***** significativo a 1 %;
R²	0,0716	0,0783	*Sargan ^e*	0,626	3,016	1,999	7,865
*Adj. R²*	0,0621	0,0593	*(Valor P)*	(0,4288)	(0,3891)	(0,1574)	(0,0489)^ significativo a 5%; * significativo a io%.
F	8,60	5,11	*Anderson-Rubin ^f*	22,94	23,47	45,42	49,39
*(Valor P)*	(0,0003)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0006)^* ***** significativo a 1 %;	*(Valor P)*	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0001)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;
*Cragg-Donald ^a*	7,56	4,12	*Stock-Wright ^g*	20,57	20,99	36,98	39,57
*(Critical Value 10%)*	(19,93)	(10,27)	*(Valor P)*	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0003)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;
*ACC LR ^b*	14,78	16,23
*(Valor P)*	(0,0006)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0027)^* ***** significativo a 1 %;

Variável Instrumental: 2ºEstágio - Desvio Padrão Robusto - CO, SE e S
	*Variável Dependente*
	*Inh1* *(1)*	*Inh1* *(2)*	*lnh2* *(3)*	*lnh2* *(4)*	*lnPTF1* *(5)*	*lnPTF1* *(6)*	*lnPTF2* *(7)*	*lnPTF2* *(8)*
*lnIQIM*	1,619	1,299	2,292	2,038	4,592	4,447	3,971	3,762
*(Desvio Padrão)*	(0,364)^* ***** significativo a 1 %;	(0,288)^* ***** significativo a 1 %;	(0,512)^* ***** significativo a 1 %;	(0,430)^ significativo a 5%;	(1,381)^* ***** significativo a 1 %;	(1,264)^* ***** significativo a 1 %;	(1,358)^* ***** significativo a 1 %;	(1,246)^* ***** significativo a 1 %;
*Constante*	-2,73	-1,34	-5,69	-4,59	-17,26	-16,63	-14,53	-13,62
*(Desvio Padrão)*	(1,591)^* * significativo a 10%.	(1,257)	(2,238)^* ***** significativo a 1 %;	(1,879)^ significativo a 5%;	(6,024)^* ***** significativo a 1 %;	(5,515)^* ***** significativo a 1 %;	(5,928)^ significativo a 5%;	(5,437)^ significativo a 5%;
N	199	199	199	199	199	199	199	199
R²	-	-	-	-	0,0825	0,0964	0,1038	0,1192
*Wald χ²*	19,72	20,31	20,00	22,45	11,06	12,37	8,54	9,11
*(Valor P)*	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0009)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0004)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0035)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0025)^* ***** significativo a 1 %;
*Woold ^d*	14,664	8,497	28,331	23,446	2,229	2,319	1,198	1,062
*(Valor P)*	(0,0002)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0040)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,1371)	(0,1294)	(0,2750)	(0,3038)
Sargan χ² ^a	0,111	8,352	1,591	5,666	0,151	0,331	0,005	0,253
*(Valor P)*	(0,7391)	(0,0393)^ significativo a 5%;	(0,2072)	(0,1290)	(0,6976)	(0,9541)	(0,9419)	(0,9686)
And-Rubin χ² ^b	25,58	30,55	55,17	57,14	8,19	8,58	6,15	6,27
*(Valor P)*	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0167)^ significativo a 5%;	(0,0724)^* * significativo a 10%.	(0,0461)^ significativo a 5%;	(0,1799)
Stock-Wright χ² ^c	22,66	26,49	43,19	44,40	7,86	8,23	5,97	6,08
*(Valor P)*	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0000)^* ***** significativo a 1 %;	(0,0196)^ significativo a 5%;	(0,0836)^* * significativo a 10%.	(0,0506)^ significativo a 5%;	(0,1934)

[1] luciano.nakabashi@gmail.com

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Resumo