GARANTIAS DE CRÉDITO RURAL NO BRASIL: ACESSO, CONDIÇÕES Ε INADIMPLÊNCIA

Menezes, Alexandre Pinho; Schiozer, Rafael F.; Vasconcelos, Lucas N. C.

doi:10.1590/S0034-759020230301

Alexandre Pinho Menezes

Conceituação

curadoria de dados

análise formal

Investigação

Validação

Visualização

Redação – rascunho original

Fundação Getulio Vargas, Escola de Administração de Empresas de São Paulo, São Paulo, SP, Brasil

https://orcid.org/0000-0001-6401-3933

Rafael F. Schiozer

Conceituação

curadoria de dados

análise formal

Investigação

Metodologia

Administração de projetos

Recursos

Supervisão

Validação

Visualização

Redação – rascunho original

Redação – revisão e edição

Fundação Getulio Vargas, Escola de Administração de Empresas de São Paulo, São Paulo, SP, Brasil

https://orcid.org/0000-0003-3890-6345

Lucas N. C. Vasconcelos ^**Autor correspondente

Conceituação

curadoria de dados

análise formal

Investigação

Metodologia

Programas

Validação

Visualização

Redação – rascunho original

Redação – revisão e edição

Fundação Getulio Vargas, Escola de Administração de Empresas de São Paulo, São Paulo, SP, Brasil

https://orcid.org/0000-0003-2252-1950

*Autor correspondente

CONFLITOS DE INTERESSE

Os autores não têm conflitos de interesse a declarar.

Editora Associado: Elizabeth Krauter

Pareceristas: Fabio Gallo, Fundação Getulio Vargas, Escola de Administração de Empresas de São Paulo, São Paulo, SP, Brasil. Um dos revisores não autorizou a divulgação de sua identidade.

Variáveis	Descrição e observações
Default	Variável dummy que assume o valor 1 caso o tomador do empréstimo tenha atrasado o pagamento por 90 ou mais dias em qualquer momento da vida do empréstimo (O, caso contrário).
Relac	Tempo de relacionamento entre banco e cliente, em anos, no momento da concessão do empréstimo.
Relac<1 ano	Variável dummy que assume o valor 1 caso o tempo de relacionamento seja inferior a um ano (O, caso contrário).
RelacT1	Variável é uma dummy que assume valor 1 caso o tempo de relacionamento esteja abaixo do primeiro tercil (O, caso contrário).
Idade	Idade do tomador, em anos, na data da operação de crédito.
Sexo	Variável dummy que assume o valor 1 caso o tomador seja identificado como do sexo masculino (O, caso contrário).
AF	Variável dummy que assume valor 1 caso a garantia do empréstimo seja alienação fiduciária (O, caso contrário).
PR	Variável dummy que assume valor 1 caso a garantia do empréstimo penhor rural (O, caso contrário).
HR	Variável dummy que assume valor 1 caso a garantia do empréstimo hipoteca rural (O, caso contrário).
Carência	Tempo de carência da operação de crédito, em meses.
Taxa	Indica a taxa anual efetiva do empréstimo.
Rating	Indica o rating de originação do cliente. Os valores foram substituídos por uma escala de 1 até 4, em que 4 = AA, 3 = A, 2 = B, 1 = C. Os ratings iguais ou abaixo de D foram excluídos. Na etapa de regressões, esses valores são substituídos por variáveis dummy.
In(Saldo)	Logaritmo natural do saldo devedor nos três primeiros meses da data do contrato.
SegCli	Indica o segmento do cliente, de acordo com a classificação do banco. Assume valor 1 caso o cliente seja do segmento de alta renda (O, caso contrário).

**Painel A – Estatísticas de default e relacionamento por unidade federativa**
UF	Operações	Default (%)	Relac	Relac<l ano (%)
MG	23,591	4.85	14.38	2.10
SP	19,823	2.51	22.03	0.60
PR	19,436	4.22	15.67	1.40
GO	15,299	3.58	18.39	1.70
RS	9,748	4.47	14.98	1.60
SC	7,523	4.25	13.55	2.00
MS	5,744	3.27	20.74	0.80
MT	5,002	3.72	18.51	1.10
TO	2,763	5.94	17.03	1.50
BA	1,733	4.62	20.03	0.70
Total	110,662	3.86	17.08	1.58
**Painel Β – Estatísticas de default e relacionamento por garantia**
Garantia	Operações	Default (%)	Relac	Relac < 1 (%)
AF	2,688	5.58	15.25	3.27
PR	12,928	1.86	18.33	1.70
HR	95,046	4.20	17.09	1.35
**Painel C – Estatísticas de default e relacionamento por rating**
Rating	Operações	Default (%)	Relac	Relac < 1 (%)
AA	6,043	0.33	21.05	0.43
A	16,989	2.13	17.14	2.55
Β	26,725	1.69	18.60	0.51
C	60,905	5.82	16.21	1.64

	Amostra Total	AF	PR	HR
Carência	12.741	14.610	12.788	12.681
Taxa (%)	11.161	10.302	10.141	11.324
In(saldo)	11.905	12.033	11.393	11.972
SegCli (%)	32.800	29.900	36.800	32.300

	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)
	Relac < 1	Relac < 1	Relac	Relac	Idade	Idade
AF	0.019***	0.014***	-2.811***	-1.944***	-1.998***	-0.266
	(0.004)	(0.004)	(0.260)	(0.210)	(0.322)	(0.277)
Intercepto	0.013***	0.082***	17.266***	-20.65***	53.914***	47.068***
	(0.000)	(0.007)	(0.006)	(0.601)	(0.008)	(0.580)
Controles (E+T) •	Ν	S	Ν	S	Ν	S
δ_t·δ_e	S	S	S	S	S	S
Obs	110,662	110,662	110,662	110,662	110,662	110,662
R² ajust.	0.0129	0.0515	0.1242	0.3278	0.0234	0.2222

	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)
	Relac < 1	Relac < 1	Relac	Relac	Idade	Idade
Presença do Banco	Baixa	Alta	Baixa	Alta	Baixa	Alta
AF	0.019***	0.005	-2.347***	-1.530***	-0.157	-0.228
	(0.006)	(0.005)	(0.356)	(0.314)	(0.419)	(0.485)
Intercepto	0.117***	0.059***	-22.707***	-15.370***	48.309***	44.969***
	(0.013)	(0.010)	(0.849)	(1.012)	(0.994)	(1.051)
Controles (E+T)·•	S	S	S	S	S	S
δ_t · δ_e	S	S	S	S	S	S
Obs	36,988	36,122	36,988	36,122	36,988	36,122
R² ajust.	0.0562	0.0506	0.2867	0.2835	0.1969	0.2267

	(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)
	Taxa	Carência	In(Saldo)	Taxa	Carência	In(Saldo)	Taxa	Carência	In(Saldo)
AF	0.633***	0.444**	-0.098***	0.465***	0.522***	0.046*	0.141	1.355***	0.140***
	(0.132)	(0.173)	(0.032)	(0.120)	(0.168)	(0.026)	(0.123)	(0.247)	(0.037)
RelacT1				0.288***	-0.189***	-0.318***	0.277***	-0.159***	-0.314***
				(0.047)	(0.051)	(0.015)	(0.047)	(0.050)	(0.015)
AF x RelacT1							0.508***	-1.306***	-0.148***
							(0.185)	(0.259)	(0.047)
Intercepto	11.169***	12.745***	11.883***	17.117***	14.047***	12.442***	17.113***	14.045***	12.441***
	(0.003)	(0.004)	(0.001)	(0.549)	(0.316)	(0.041)	(0.549)	(0.316)	(0.041)
Controles (E+T) •	Ν	Ν	Ν	S	S	S	S	S	S
δ_t · δ_e	S	S	S	S	S	S	S	S	S
Obs	74,643	74,643	74,643	74,643	74,643	74,643	74,643	74,643	74,643
R² Ajust.	0.3291	0.2354	0.1975	0.3462	0.2389	0.3105	0.3462	0.2394	0.3106

	(1)	(2)	(3)	(4)
AF	0.021***	0.014***
	(0.005)	(0.005)
PR			-0.036***	-0.025***
			(0.005)	(0.005)
HR			-0.019***	-0.013***
			(0.005)	(0.005)
Intercepto	0.039***	0.043***	0.060***	0.062***
	(0.000)	(0.012)	(0.005)	(0.013)
Controles (E+T)	Ν	S	Ν	S
δ_t · δ_e	S	S	S	S
Obs	110.662	110.662	110.662	110.662
R² Ajust.	0.0104	0.0252	0.0111	0.0255

[1] *Autor correspondente

Brasil

Brasil

GARANTIAS DE CRÉDITO RURAL NO BRASIL: ACESSO, CONDIÇÕES Ε INADIMPLÊNCIA

Garantias de crédito rural en Brasil: Acceso, plazos de préstamo e incumplimiento

RESUMO