PUBLIC EXPENDITURES AND TAX REVENUES IN BRAZIL: A PARAMETER SENSITIVITY ANALYSIS

Correia, Fernando Motta; Barros Neto, Gilberto da Silveira

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Revista de Economia Contemporânea

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Sumário

Artigos • Rev. econ. contemp. 25 (3) • 2021 • https://doi.org/10.1590/198055272536 copy

PUBLIC EXPENDITURES AND TAX REVENUES IN BRAZIL: A PARAMETER SENSITIVITY ANALYSIS

Authorship SCIMAGO INSTITUTIONS RANKINGS

ABSTRACT

This article aims to measure fiscal multipliers for the Brazilian economy, considering the possible effects of economic activity shocks on central government fiscal revenues, based on a sensitivity analysis of parameters. The research was conducted with a structural vector autoregressive model with treatment of the problems of structural breakdown and identification of the structural model, which was addressed using the shock of economic activity on central government revenues as a reference for the parameter sensitivity analysis. The main results show that changes in the tax burden have important effects on the measurement of tax multipliers.

KEYWORDS:
fiscal policy; vector autoregressive; Brazil

Variáveis	DF-GLS	ADF		PP
Variáveis	[estat-t]	ρ	[estat-t]	ρ	[estat-t]
log [PIB]: tendência	[-1,261]	0,858	[-2,585]	0,894	[-2,215]
log [PIB]: constante	[-0,648]	0,998	[-0,294]	0,998	[-0,293]
log [Receitas]: tendência	[-0,750]	0,684	[-2,488]	0,494	[-4,743]***
log [Receitas]: constante	[0,244]	0,963	[-1,688]**	0,958	[-1,942]
log [Gastos]: tendência	[-3,050]*	0,619	[-3,335]*	0,552	[-4,466]***
log [Gastos]: constante	[2,461]	0,995	[-0,324]	0,995	[-0,529]

Variáveis	Quebra	Data	[estat-t]	Valores Críticos
Variáveis	Quebra	Data	[estat-t]	1%	5%	10%
log [PIB]	Constante	(2006:3)	[-3,567]	[-5,34]	[-4,80]	[-4,58]
log [PIB]	Tendência	(2012:2)	[-2,970]	[-4,93]	[-4,42]	[-4,11]
log [PIB]	Ambas	(2009:3)	[-3,193]	[-5,57]	[-5,08]	[-4,82]
log [Receitas]	Constante	(2012:2)	[-3,592]	[-5,34]	[-4,80]	[-4,58]
log [Receitas]	Tendência	(2008:1)	[-4,396]*	[-4,93]	[-4,42]	[-4,11]
log [Receitas]	Ambas	(2008:4)	[-4,598]	[-5,57]	[-5,08]	[-4,82]
log [Gastos]	Constante	(2005:4)	[-5,359]***	[-5,34]	[-4,80]	[-4,58]
log [Gastos]	Tendência	(1999:4)	[-5,178]***	[-4,93]	[-4,42]	[-4,11]
log [Gastos]	Ambas	(2004:4)	[-5,469]**	[-5,57]	[-5,08]	[-4,82]

Variáveis	Tipo	1ª quebra		2ª quebra		Raiz unitária
Variáveis	Tipo	Data	[estat-t]	Data	[estat-t]	ρ	[estat-t]
log [PIB]	AO	(2005:1)	[10,06]***	(2008:2)	[8,969]***	0,828	[-2,803]
log [PIB]	IO	(2003:3)	[3,715]***	(2008:4)	[2,458]**	0,920	[-3,406]
log [Receitas]	AO	(2004:2)	[13,20]***	(2010:1)	[6,728]***	0,679	[-3,961]
log [Receitas]	IO	(2003:3)	[3,349]***	(2009:2)	[2,827]***	0,742	[-4,258]
log [Gastos]	AO	(2005:1)	[12,17]***	(2009:2)	[8,252]***	0,747	[-3,369]
log [Gastos]	IO	(2003:2)	[2,707]***	(2008:3)	[1,565]	0,894	[-2,451]

Tendência estocástica
	$α_{τ y} = 0, 5$	$α_{τ y} = 0, 75$	$α_{τ y} = 1, 0$	$α_{τ y} = 2, 0$	$α_{τ y} = 3, 0$
α _yg	0,100 (0,042)**	-0,108 (0,043)**	-0,117 (0,044)***	-0,153 (0,050)***	-0,193 (0,059)***
α _τg	-0,375 (0,140)***	-0,351 (0,140)**	-0,327 (0,142)**	-0,230 (0,153)	-0,134 (0,173)
α _τy	-0,5	-0,75	-1	-2	-3
α _yτ	0,008 (0,034)	0,028 (0,035)	0,049 (0,036)	0,135 (0,045)***	0,227 (0,062)***
β _gg	0,028 (0,002)***	0,028 (0,002)***	0,028 (0,002)***	0,028 (0,002)***	0,028 (0,002)***
β _yy	0,009 (0,001)***	0,010 (0,001)***	0,010 (0,001)***	0,011 (0,001)***	0,013 (0,002)***
β _ττ	0,033 (0,003)***	0,033 (0,003)***	0,034 (0,003)***	0,036 (0,003)***	0,041 (0,003)***
Tendência determinística
	$α_{τ y} = 0, 5$	$α_{τ y} = 0, 75$	$α_{τ y} = 1, 0$	$α_{τ y} = 2, 0$	$α_{τ y} = 3, 0$
α _yg	-0,089 (0,041)**	-0,096 (0,041)**	-0,104 (0,042)**	-0,134 (0,474)***	-0,168 (0,057)***
α _τg	-0,032 (0,140)**	-0,300 (0,140)**	-0,277 (0,141)**	-0,187 (0,151)	-0,097 (0,170)
α _τy	-0,5	-0,75	-1	-2	-3
α _yτ	-0,002 (0,033)	0,017 (0,034)	0,037 (0,035)	0,121 (0,043)***	0,212 (0,060)***
β _gg	0,025 (0,002)***	0,025 (0,002)***	0,025 (0,002)***	0,025 (0,002)***	0,025 (0,002)***
β _yy	0,008 (0,001)***	0,008 (0,001)***	0,008 (0,001)***	0,009 (0,001)***	0,011 (0,001)***
β _ττ	0,029 (0,002)***	0,030 (0,002)***	0,030 (0,002)***	0,032 (0,003)***	0,036 (0,003)***

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