A recente crise cria uma demanda por modelos de regulação e restrições de liquidez que sejam explícitos sobre efeitos de bem-estar. Neste artigo, nós revisamos as recomendações de política originárias em dois modelos canônicos, mostrando suas diferentes prescrições para taxas de intertem-porais de retorno financeiro. No primeiro, uma versão do modelo de en-contros aleatórios de Cavalcanti e Wallace (1999), agentes monitorados são levados a promover uma emissão inflacionária de moeda bancária. No segundo, uma versão sequencial do modelo de Diamond e Dybvig (1983) com insolvencia, aumentos nos retornos de longo prazo podem prevenir corridas bancárias através da contenção da liquidez.
