Resumo em Português:

Resumo O estudo da história econômica, política e social do Brasil Império passa, frequentemente, pelo exame das estatísticas de receitas e despesas do governo central naquele período. Lamentavelmente, as principais fontes de dados financeiros utilizadas pela literatura especializada apresentam grande discrepância entre si e, em alguns casos, são inconsistentes. Exemplo disso, não são raros dados de receitas do governo imperial que, a depender da fonte, são mais que 50% superiores aos reportados em outras publicações. O objetivo deste artigo é - a partir das estatísticas primárias publicadas nos Balanços da Receita e Despesa do Império - proceder a um conjunto de ajustes e, ao final, oferecer uma série de dados temporalmente mais consistente das finanças públicas imperiais.

Resumo em Inglês:

Abstract The study of the economic, political, and social history of the Brazilian Empire often involves examination of the statistics of revenues and expenditures of the central government in the period. Lamentably, the main sources of financial data used in the specialized literature suffer from considerable discrepancies and, at times, inconsistencies. For instance, differences in figures for imperial government revenues which, depending on the source, exceed 50% are not uncommon. Starting from primary statistics published in the Balanços da Receita e Despesa do Império, the present article performs a number of adjustments in order to provide, in the end, a series of the imperial finances which is more consistent temporally.

Resumo em Português:

Resumo O presente artigo distingue como o tipo de banco que concede empréstimos está relacionado ao PIB per capita nos municípios brasileiros entre 2007 e 2016. Um conjunto de dados único nos permite discriminar entre os efeitos de créditos operados por bancos comerciais privados ou públicos ou empréstimos pelo banco nacional de desenvolvimento BNDES fornecidos direta ou indiretamente por meio de instituições financeiras credenciadas. Usando o estimador do sistema GMM, encontramos que o crédito dos bancos comerciais públicos tem o maior efeito sobre o crescimento econômico, mas está concentrado nos municípios mais populosos. Além disso, os empréstimos indiretos do BNDES apresentam uma relação positiva robusta e significante com o PIB local, uma vez que essa linha de crédito visa especialmente empresas em regiões pequenas e com restrições de crédito e foi concedida de forma não-cíclica.

Resumo em Inglês:

Abstract The present paper distinguishes how the type of bank that provides loans is related to GDP per capita in Brazilian municipalities between 2007 and 2016. A unique data set allows us to discriminate between the effects of credits operated by either private or public commercial banks, and loans provided by the national development bank BNDES either directly or indirectly through accredited financial institutions. Using the system GMM estimator, we find that credit from public commercial banks has the highest effect on economic growth but it is concentrated in the most populated municipalities. Moreover, indirect BNDES loans show a robust and significantly positive relation to local GDP given that this lending facility especially targets firms in small, credit constrained regions, and it was provided non-cyclically.

Resumo em Português:

Resumo O modelo brasileiro de Saúde Suplementar, baseado na Repartição Simples, reflete dificuldade de permanência do indivíduo com o avanço da idade, que traz expressivo acréscimo na contraprestação dos planos e o eventual fim da relação empregatícia. Com o objetivo de avaliar um modelo alternativo na manutenção saudável dos planos de saúde, foi estudada a viabilidade de um produto baseado na acumulação de recursos ao longo da vida. Foram realizadas simulações variando premissas impactantes no valor necessário a contribuir em relação ao salário, sendo utilizados dados da ANS. Os resultados sugerem que um modelo de plano de saúde por acumulação pode ser viável, dependendo do cenário em que o indivíduo se encontra, apresentando-se mais acessível a indivíduos do sexo masculino, residentes na região sudeste, que iniciem suas contribuições ao plano cedo, aposentem-se mais tarde e se encontrem em uma economia que apresente taxas de juros altas e taxas de reajuste baixas.

Resumo em Inglês:

Abstract The Brazilian model of Private Health, based on Pooling Risk, reflects difficulty of permanence to the beneficiary as the age increases, given that there is a significant increase in the costs and the eventual end of the employment relationship. In order to evaluate alternative model for the healthy maintenance of health insurances, the feasibility of a plan based on accumulation of resources throughout life was studied. Simulations were performed varying assumptions that impact the amount necessary to contribute in relation to the salary, using data from ANS. The results suggest that a health insurance model by accumulation can be feasible, depending on the scenario in which the individual finds himself, presenting itself with easier access to male individuals, residing in the Southeast Region, who start their contributions to the plan early, retire later and are in an economic scenario with high interest rates and low readjustment fee.

Resumo em Português:

Resumo Nós acrescentamos à discussão sobre a transmissão dos ciclos de negócios, modelando a sincronização dos ciclos dos índices do setor bancário mundial, levando em consideração o comportamento variante no tempo e frequência específica das variáveis. Com base na coerência múltipla, coerência parcial, diferença de fase parcial e ganho parcial, encontramos regiões de coerência forte e significativa entre os parceiros do NAFTA e no núcleo europeu: França, Alemanha e Reino Unido. Em relação a esses blocos comerciais, também encontramos forte desempenho no período 2010-2012 em todas as frequências, período caracterizado pela crise da dívida soberana em alguns países europeu.

Resumo em Inglês:

Abstract We add to the discussion on the transmission of business cycles, by modeling worldwide banking sector indices cycle synchronization, accounting for the time-varying and frequency-specific behavior of the variables. Based on the multiple coherence, partial coherence, partial phase-difference, and partial gain, we find regions of strong and significant coherency between NAFTA partners, and in the European core: France, Germany, and the United Kingdom. Concerning such trade blocs, we also find strong performance in the period 2010-2012 in all frequencies, a period characterized by the sovereign debt crisis in some European countries.

Resumo em Português:

Resumo Este trabalho usou modelos ARDL para analisar a demanda por veículos no Brasil entre janeiro/2012 e dezembro/2019. Os resultados indicam que desvalorizações cambiais, reduções no IPI e aumentos no PIB, na oferta de crédito (para aquisição veicular), no risco-Brasil e na confiança do consumidor estimulariam a demanda. Alternativamente, aumentos nos juros, nos preços de veículos novos e usados e no custo dos combustíveis tenderiam a diminuí-la. Acredita-se que: a) a demanda por veículos populares seja mais sensível aos preços; b) os clientes da Ford possuam preferências distintas; c) combustíveis mais caros estimulem a procura por maior autonomia veicular; d) as marcas com linhas próprias de crédito dependam menos dos juros; e) a Toyota atraia clientes em momentos de incerteza. Ademais, notou-se similaridade entre os consumidores da GM, Fiat, Toyota e Peugeot-Citroën e discrepância entre os da Volkswagen e Nissan, Honda e CAOA e Ford e Hyundai.

Resumo em Inglês:

Abstract This work used ARDL models to analyze the demand for vehicles from Brazil between January/2012 and December/2019. The results indicate that exchange rate devaluations, reductions in IPI and increases in GDP, credit supply (for vehicular acquisition), Brazil’s risk and consumer confidence would stimulate demand. Alternatively, increases in interest rates, new and used vehicle prices and fuel costs would tend to decrease. It is believed that: a) the demand for popular vehicles is more sensitive to prices; b) Ford has differentiated customers; c) vehicle autonomy is relevant in the face of fuel fluctuations; d) vehicle’s manufacturers with their own banks/finance are less affected by interest rate; e) Toyota’s security encourages sales in times of uncertainty. Furthermore, the behavior of customers from “GM, Fiat, Toyota and Peugeot-Citroën” proved to be quite similar, while those from “Volkswagen and Nissan”, “Honda and CAOA” and “Ford and Hyundai” were considerably different.